期貨從業考試基礎知識歷年真題精選：單選題及答案8
來源：考試吧發布時間：2012-05-11
31.C「解析」開盤價和收盤價均由集合競價產生。
32.C「解析」FCM是期貨經紀商的簡稱。
33.A「解析」目前，股指期貨已成為金融期貨，同時也是所有期貨交易品種中交易量最大的品種。
34.B「解析」成交價為賣出價、買入價和前一成交價中的居中價格。2103>2101>2100，因此，撮合成交價為2101（元/噸）。
35.C「解析」實行會員分級結算制度的期貨交易所應當配套建立結算擔保金制度。結算會員通過繳納結算擔保金實行風險公擔。結算擔保金是指由結算會員依交易所規定繳存的，用于應對結算會員違約風險的共同擔保資金。
36.C「解析」美國期貨市場的監管機構是商品交易委員會。
37.B「解析」套期保值是利用期貨的價差來彌補現貨的價差，即以基差風險取代現貨市場的價差風險。當判斷基差風險大于價格風險時，不應避險。
38.C「解析」結算保證金是結算機構向結算會員收取的保證金。
39.A「解析」漲跌停板單邊無連續報價一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘出現的只有停板價位買入（賣出）申報、沒有停板價位賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交但未打開停板價位的情況。
40.A「解析」在正向市場中，當基差走弱時，基差為負且絕對數值越來越大。
41.D「解析」介紹經紀商主要的業務是為期貨傭金商開發客戶或接受期貨、期權指令，但不能接受客戶的資金，且必須通過期貨傭金商進行結算。
42.A「解析」開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內進行。
43.D「解析」在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為稱為期貨投機。
44.C「解析」當買人價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。
45.B「解析」無風險利率水平也會影響期權的時間價值，當利率提高時，期權的時間價值會減少。不過，利率水平對期權的時間價值的影響是十分有限的。
46.D「解析」期貨的結算實行每日結算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數額，則客戶可以將超過部分提現；當客戶處于虧損狀態時，一旦保證金余額低于維持保證金的數額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉。這意味著客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數額加上追加保證金與提現部分和最終數額之差。
47.B「解析」賣出看漲期權的投資者的最大收益為：所收取的全部權利金。
48.B「解析」基準利率是金融市場上具有普遍參照作用和主導作用的基礎利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據它來確定。
49.A「解析」隨著交割月的臨近，規定會員或客戶的持倉的限額降低，以保證到期日的順利交割。
50.B「解析」考查套利交易的特點
51.B「解析」交易者可以通過期貨市場賣出被高估的商品合約，買入被低估商品合約進行套利，等有利時機出現后分別平倉，從中獲利，這屬于跨品種套利。
52.B「解析」在期貨交易中，套期保值是現貨商利用期貨市場來抵消現貨市場中價格的反向運動。當現貨市場損失時，可以通過期貨市場獲利；反之則從現貨市場獲利，以保證獲得穩定收益。
53.A「解析」期貨投資者和套利者是期貨市場的風險承擔者。
54.B「解析」空頭套期保值是投資者在現貨市場中持有資產，在相關的期貨合約中做空頭的狀態。
55.D「解析」考查會員制期貨交易所的機梅設置。
56.B「解析」期貨交易中，交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨。
57.D「解析」考查彈性定義的具體應用。
58.D「解析」在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用任一符合芝加哥期貨交易所規定條件的國債來進行交割。
59.B「解析」頭肩頂和頭肩底是價格形態中出現最多的反轉突破形態，也是最可靠的反轉突破形態。
60.C「解析」基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即基差=現貨價格一期貨價格。C項對于空頭套期保值者，如果基差意外地擴大，套期保值者的頭寸就會得到改善；相反，如果基差意外地縮小，套期保值者的情況就會惡化。對于多頭套期保值者來說，情況正好相反。
